배당귀족주 ETF NOBL 분석

배당귀족주 ETF NOBL 분석

안녕하세요. 이번 포스팅에서는 배당귀족주를 모아놓은 ETF인 NOBL에 대해서 알아보도록 할게요.

 

1. 운용사 / 티커 : ProShares / NOBL

ProShares는 미국 주요 자산 운용사 중 하네에요. NOBL은 배당귀족주들을 모아놓은 ETF입니다.

 

2. 운용 시작 : 10/9/2013

운용은 2013년 10월 9일부터 시작했어요. 아직 10년이 안된 ETF입니다. 운용을 오래 했으면 더 좋았겠지만 ETF 알고리즘이 더 중요하다고 생각합니다.

 

3. 운용보수 : 0.35%

운용보수는 0.35%로 패시브 ETF 치고는 비싼 편인 것 같아요. 배당 수익률이 중요한 배당 ETF에서 운용보수가 비싼 건 많이 아쉽네요.

 

4. 자산규모 : 약 100억 달러 (22년 3월 31일 기준)

자산규모는 약 100억 달러예요. 자산규모가 엄청 크진 않지만 그래도 10조를 넘으니 괜찮은 수준이라고 생각합니다.

 

5. 운용목적

NOBL의 운용목적은  S&P 500® Dividend Aristocrats® Index.를 따라가는 거예요. 패시브 ETF에요.

 

6. 종목 선정 기준 

S&P500 회사들 중에서 배당금을 최소 25년 이상 매년 계속해서 성장시킨 기업들에 투자를 합니다. 일명 배당 귀족주에만  투자를 한다고 보시면 됩니다.

 

종목수는 최소 40 종목 이상을 동일 가중치로 포트폴리오에 담습니다. 또한 각 섹터별 가중치가 전체의 30%가 넘지 않도록 합니다.

 

1년에 한 번 종목들을 선정하고 분기마다 리밸런싱을 진행합니다. 매 분기마다 각 종목들의 가중치가 동일해지도록 리밸런싱을 하는 겁니다.

 

주가가 오른 종목을 팔고 떨어진 종목을 사기 때문에 고평가 종목을 팔고 저평가 종목을 산다고 볼 수도 있지만, 잘 나가고 있는 종목을 판다고 볼 수도 있을 것 같네요.

 

25년간 배당금을 상승시켰기 때문에 안정적이라고 볼 수 있지만, 배당성향 등을 통해서 미래에도 계속해서 성장시킬 수 있는지 확인하는 지표들은 종목 선정법에 포함되지 않은 게 아쉽네요.

 

배당주 선정 시 고려사항이 궁금하시면 아래 링크를 눌러주세요.

https://fresh-jeans.tistory.com/4

미국 배당주 종목 선정 시 고려사항

 

7. 총 종목수 : 64개 (22년 6월 29일 기준)

총 종목수는 64개예요. 보유하고 있는 탑 10 종목들을 먼저 봐볼게요. 탑 10 종목들은 생소한 종목들이 많이 보이네요.

 

(1) AMCOR : 1.87%

(2) BROWN-FORMAN : 1.82%

(3) ALBEMARLE : 1.82%

(4) EXXON MOBIL : 1.78%

(5) NEXTERA ENERGY : 1.77%

(6) IBM : 1.75%

(7) AIR PRODUCTS & CHEMICALS : 1.72%

(8) GENUINE PARTS : 1.72%

(9) ABBVIE : 1.71%

(10) MCDONALD : 1.71%

 

원래는 종목별 동일 가중치로 리밸런싱을 했을 텐데 비중이 높다는 건 그만큼 주가가 상승했거나 다른 종목들에 비해서 덜 빠졌다고 볼 수 있겠죠.

 

섹터별 분산도는 필수 소비재 22.21%, 산업재 19.65%, 머터리얼 12.82%, 헬스케어 11.11%, 금융 10.64%, 경기 소비재 7.42%, 유틸리티 5.09%, 부동산 4.29%, IT 3.4%, 에너지 3.37%입니다.

 

섹터별 분산도는 적정하게 잘 되어 있는 것 같습니다. 배당귀족주라서 그런지 아무래도 안정적인 필수 소비재가 높은 비중을 차지하고 있네요. 산업재 역시 큰 비중을 차지하고 있습니다. IT 비중은 거의 없다고 봐도 될 것 같아요. 

 

8. PER : 19.16 (22년 5월 31일 기준)

22년 5월 31일 기준 PER는 19.16에요. 성장성이 높은 종목들이 아닌데 PER만 놓고 보면 조금 주가가 비싸다고 볼 수 있을 것 같아요. 

 

PER 관련 내용이 궁금하시면 아래 링크를 눌러주세요.

https://fresh-jeans.tistory.com/3

PER 및 PBR 의미 (저평가 종목 찾기)

 

9. 주가 상승률 (22년 3월 31일 기준)

주가는 매년 계속해서 상승했어요. 하지만 S&P500과 비교했을 때는 수익률이 떨어집니다.

그래프 이미지 출처 :

https://www.proshares.com/our-etfs/strategic/nobl/

NOBL

 

10. 배당수익률 : 1.54% (22년 5월 31일 기준)

배당수익률은 22년 5월 31일 기준 1.54%에요. 배당 ETF 치고 너무 낮은 수치인 것 같습니다.

 

11. 배당 성장률

아래 그래프를 보시면 배당금은 꾸준하게 잘 성장해온 것을 알 수 있습니다. 작년 기준으로 5년 전인 2016년 대비해서 배당금이 약 1.6배 성장했습니다. 배당 성장률은 나쁘지 않은 것 같네요.

 

* 마무리

- 배당 ETF이기는 하나 현재 배당 수익률이 너무 낮다고 생각됩니다. 그렇다고 해서 주가 상승이 S&P500을 아웃포펌하는 것도 아닙니다. 또한 운용수수료 역시 비싼 편입니다.

- 다만 25년 이상 배당금을 성장시킨 안정적인 기업들에 투자하기 때문에 포트폴리오에 일부 담는 것도 괜찮을 것 같습니다. 또 동일 가중치로 종목들을 편입하는 ETF가 별로 없기에 이점도 하나의 장점이 될 수 있을 것 같습니다.

- 저는 저번에 분석한 SCHD, DGRO를 매달 적립식으로 매수하고 있으며, NOBL은 추후 주가가 조금 조정을 받아서 배당 수익률이 올라가면 매수를 할 생각입니다.

- SCHD 분석

https://fresh-jeans.tistory.com/8

배당성장 ETF SCHD 분석

- DGRO 분석

https://fresh-jeans.tistory.com/9

배당성장 ETF DGRO 분석

- 종목 매수 추천이 아닌 ETF 분석글입니다.